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叶檀理财课
叶檀理财课 叶檀
荐 语 樊登读书邀请到知名财经评论家叶檀女士,为各位书友分享理财之道。用你我都能听懂的语言,帮你养成良(zhuan)好(qian)的理财观。 作者简介 叶檀,女,博士,知名财经评论
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叶檀理财课
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荐 语

樊登读书邀请到知名财经评论家叶檀女士,为各位书友分享理财之道。用你我都能听懂的语言,帮你养成良(zhuan)好(qian)的理财观。

作者简介

叶檀,女,博士,知名财经评论家、财经专栏作家。《每日经济新闻》主笔、《解放日报》经济评论员,央视财经频道特约评论员。在《南方都市报》、《南方人物周刊》、《财经国家周刊》、FT中文网等多家媒体开辟财经评论专栏。获《南方人物周刊》2008年度青年领袖、中国证券市场20年回顾与展望论坛20年最具影响力财经传媒人奖等奖项。

精华解读

以下内容为本期《叶檀理财课》的精华解读,供广大书友们学习参考,欢迎分享,未经允许不可用作商业用途。

目录

一、经济学家的预测到底靠不靠谱?

二、稳健理财,不可或缺的心态有哪些?

三、中产阶级可以选择哪些理财产品?

四、未来经济走势预测 

五、叶檀女士推荐的理财书籍

正文

一、经济学家的预测到底靠不靠谱?

常看经济学家在各大电视媒体中进行预测,专业程度那是杠杠滴,可是他们的预测却十之八九都是错的。那脸打起来,可是“啪”“啪”地响。

经济学家的预测,到底靠谱不靠谱?

叶檀女士这样回答道:

在解答这个问题之前,我们首先得辨析三类人:经济学家、券商的分析师、操盘手。这三类人是完全不一样。

1.经济学家

讲理论上的东西,怎样提高效率?“信息不对称”的情况下,我们怎么把风险下降?经济学家主要是研究这样的东西,所以你让他去预测,本来就是勉为其难。

2.券商的分析师

当然要预测,因为这跟券商的功能直接相关。如果某个券商分析师的预测全是错的,他所在的证券公司恐怕也好不到哪里去。

3.操盘手

天天要操盘。操盘手是需要预测的,但是这样的人,一般不愿意公开预测结果。一方面是因为操盘已经很累了,另一方面知道的人多了,市场上跟风,他的预测反而会错。

二、稳健理财,不可或缺的心态有哪些?

钱和人性是一体两面的东西,假如不能用理智控制住人性本能的冲动,那亏起钱来,可是拦都拦不住的。

如何树立正确的理财心态呢?

叶檀女士给出了以下三点建议:

学会跟人性作对,保持平和,有三样事情是最重要的:

1.控制住贪婪和欲望,不要在意沉没成本。

通常来说,人性是这样子的。投资的时候如果赚了钱,就想要锁定收益。如果亏了钱,是不愿意抛弃它的,因为越是亏,你越想翻本。

2.投资时记住对冲。

对冲,就是鸡蛋不放在一个篮子,风险不放在一个篮子里。

以人民币为例,如果人民币和美元对冲的话。美元下跌,人民币就会涨,那你持有人民币可以睡好觉。人民币跌了,美元会涨,你持有美元也可以睡好觉。

3.对于小白投资者,要找到一个靠谱的人。

假如我不知道怎么进行对冲,也不知道该去买哪家上市公司,这个时候要做的是什么呢?

找到一个靠谱的人,认识一个既经过市场考验,又经过诚信考验的人。

三、中产阶级可以选择哪些理财产品?

读书会的会员,大多是中产阶级,有点儿闲钱,但又没有多到亏了不心疼的地步。这种情况下,到底什么该投,什么不该投?哪些钱自己管,哪些钱请专业的人做?

叶檀女士为我们做了一个整体的分析与评价:

高风险的包括:股票、股权投资、一级二级市场、期权、外汇操作。

中端的风险包括:房产。当然,现在有风险,但还不像2015年的股票市场那么大。

低风险的包括:保险、信托、现货金等。

1. 房地产的投资

不建议房地产的资产配置超过50%。

但目前我们的房地产投资,平均占到了70%,还有另外一批人占到了百分之八九十。甚至加杠杆的话,占到200%都有可能,欠了100万或200万去投资房地产。

如果房地产加了很长的杠杆,一旦房地产崩盘,是要人命的!中国目前平均房产持有率高达70%,几乎每一个千万富翁背后,都有一套、两套房子托底的。假如在北京,一千万的房子,突然有一天跌到一百万,那北京就变成鄂尔多斯了。

我记得香港,董建华那个时候就出现过房地产大幅下跌、崩溃的情况。这个房地产明明已经不值钱了,然后大家还要还那个房贷,这样一种“负翁”的现象。

普通人的风险都是借钱,不知节制所造成的。说白了,赌徒不可怕,最可怕的是赌红了眼借钱。

政策会使房地产进入震荡周期。

中国市场化到现在,没有真正地出现过房地产危机。除了每两年出台房地产政策后,稍微跌一跌的情况,房地产从大周期上来说都是上涨的。

所以,大家会觉得,房地产是永远上升的周期。而我认为,我们现在的政策会使得房地产进入震荡周期,不会跌,但是像以前那样,每年涨50%、涨40%是不可能的。

对于普通人来说,这是一方面。而对于房地产,大家一定要认清楚:没有一种资产是永垂不朽的,房地产也是如此。

怎么预测中国房地产的涨跌?

我们到底应该在什么地方买房子,预测房地产涨跌,最主要的分辨指标是什么?

第一,城市人口流入流出、城市的交通、年轻人的比例、商业的比例。

第二,房贷利率上调还是下降。目前突破5%了,这对于房地产是很不利的。

第三,广义货币(即M2)。中国人都看广义货币是有道理的,因为广义货币是可以动用的货币,从1990年到2016年年底,它增长了101倍。按这种涨法,资产价格一定会上升。不光是房地产,红木、翡翠、玉器等好资产都会上升。

第四,国家政策。以前的政策都不起效,经济学家也觉得是狼来了。但这一次国家的政策真的跟以前不一样,产权和使用权发生了改变。

【租售同权】

2017年7月26日,住建部有关负责人说,将通过立法,明确租赁当事人的权利义务,保障当事人的合法权益,建立稳定租期和租金等方面的制度,逐步使租房居民在基本公共服务方面与买方居民享有同等待遇。

(樊登)所以,让资产回归住的本质,是目前政府调控的一个主要的方向。

2. 股票的投资

大部分人是不理智的,是不太适合做股票市场的。他们看不透中国的宏观经济,也看不透中国的行业,把钱交给可靠的人打理就是了。而其他人呢?

看准以下两点,可以作10~20年的长线投资:

其一,接下来中国需要的到底是什么?

其二,哪家是细分龙头企业,而且它的钱是越赚越多的?

短线投资对技术要求较高。

建议各位把二级市场的事,交给专业人士去做。

3. 股票型基金的投资

在选择基金,或者选择私募的过程中,需要把控哪些地方?

你需要学会如何判断一个基金经理是否值得信赖?

第一,查他现在发行的基金情况怎么样?然后,他以前发行过的基金业绩怎么样?

看他好的时候,跟人家比怎么样;差的时候,跟人家比又是怎么样?

如果好的时候能够收益在平均以上,那说明他是高于一般的水准的。

等到跌的时候,假如市场跌了50%,他只跌了20%,甚至没跌,那就说明这个人风控很有一套,他的回撤控制得很好。

第二,再去查他这个人几岁了,做过几件事情,在网上是不是有他的丑闻?实在不放心就再去问问这个人在基金业内口碑如何?

第三,查一查他的手机是不是两年就换一个号?

类似于这样,基本上可以画出一条线,把这些关于人的事情搞清楚了,判断基本就出来了。

当你听了别人的推荐之后,做的第一件事情是什么?不是盲从,是赶紧去看这家上市公司财报,然后赶紧去看它的K线,去看它的利润跟同业相比怎么样?

因为,这个世界上,任何人的推荐都要去证实! 

4. 其它理财产品

(樊登)对于一个真的有点懒的人,也没有太多时间去读财报,也不认识这么多圈内人,他们在买理财产品的时候,有什么可以推荐的种类吗?

做大的资产配置:可以选择保险、信托、房产、投指数基金(享受平均收益);创新型的基金或央企的混改,这两类是对冲的;还有债券基金、货币基金等。

警惕以下5种第三方理财公司!

第一:风险低,收益>10% 。

第二:专业能力一般,帅哥靓女很多。因为,它不是用业绩来说话,是用脸来说话的。它诉诸于你的肯定是你的生理方面的需求,而不是其他方面的需求。

第三:不鼓励你实际交易,想方设法就是不让你交割的交易所要小心。

第四:你和它谈钱,它和你谈其他的时候,也要小心。

第五:追着老人发材料的。

四、未来经济走势预测 

作为一期完整的节目,我们当然也不能免俗,必定要帮大家问问未来的经济走势。没错!这也是预测,不过叶檀女士也说了,任何人的预测都要有保留地听!

未来经济走势如何?叶檀女士是这样说的:跟这两年,不会有太大的区别。

1. 未来5年,中国的实体经济都处于转型的过程中。

2. 中产收入阶层所导致的消费和服务都在变化,会出现越来越多诸如知识付费产品等细分领域的高端服务,年轻人有很多东西可以做。

3. 中国的政策会越来越收紧,包括现在人与人之间的信任问题。这一方面,我认为,中国未来最好的情况,会跟新加坡一样。

如果要搞懂中国,你需要搞懂五六十年代的东欧、搞懂新加坡的发展、再去看中国以前的历史。

五、叶檀女士推荐的理财书籍

一直觉得,这是叶檀女士最走心的部分,当樊老师要求她推荐一本书时,她没有说自己的某某书,而是推荐了经典之作: 我推荐一本方法论的书,它会让你整个的思考方式发生改变,不管是做人、做企业还是做投资都需要的。

就是,巴菲特的合伙人

查理·芒格的《穷查理宝典》。

不管你想变成聪明人或不上当的人,都值得读一读那本书。

结语

万事开头难,许多人缺乏理财的知识,感到无从下手。

听了叶檀老师的理财课,在理财投资时,保持稳健的心态,平常看看理财投资类的书籍、多向有经验的人请教;另外在选择理财投资渠道的时候,也切莫盲目跟风,而是要认真谨慎,平衡风险和收益后做出最佳选择,逐渐积累投资经验。

关于叶檀老师的更多精彩内容,尽在知识超市专辑《檀书:叶檀的投资读书笔记》,

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